現(xiàn)年84歲的著名國(guó)際投資大師，因擊潰英格蘭央行而一戰(zhàn)成名的索羅斯，在周四舉行的達(dá)沃斯經(jīng)濟(jì)論壇晚宴上宣布終極退休。以后他不再管理投資，將全力推動(dòng)慈善事業(yè)。

索羅斯是索羅斯基金會(huì)的創(chuàng)辦者，在1970年時(shí)，他和吉姆·羅杰斯一起創(chuàng)立了量子基金。在接下來十年間，量子基金回報(bào)率每年大約142.6%，共回收了33.65倍的利益，也創(chuàng)造了索羅斯大部份的財(cái)富。

索羅斯的薪水至少要比聯(lián)合國(guó)中42個(gè)成員國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值還要高，富可敵42國(guó)，其一生率領(lǐng)的投機(jī)資金在金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，翻江倒海，刮去了許多國(guó)家的財(cái)富。

下面我們就來回顧一下，“破壞者”索羅斯的四場(chǎng)經(jīng)典戰(zhàn)役。

英鎊危機(jī)，凈賺10億

1992年，德國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展如火如荼，德國(guó)的官方貨幣馬克兌美元的匯率也因此不斷攀升。

德國(guó)春風(fēng)得意，英國(guó)經(jīng)濟(jì)卻一直處于不景氣的境地，它需要實(shí)行低利率政策，以刺激經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。但德國(guó)政府卻因?yàn)樨?cái)政上出現(xiàn)了巨額赤字，擔(dān)憂引發(fā)通貨膨脹，于1992年7月把貼現(xiàn)率升為8.75%。

但英國(guó)政府卻受到歐洲匯率體系的限制，必須勉力維持英鎊對(duì)馬克的匯價(jià)。而一場(chǎng)英鎊的曠世危機(jī)的導(dǎo)火索也由此被點(diǎn)燃：過高的德國(guó)利息率引起了外匯市場(chǎng)出現(xiàn)拋售英鎊而搶購(gòu)馬克的風(fēng)潮。在過去的200年間，英鎊一直是世界的主要貨幣。然而到了1992年9月，投機(jī)者開始進(jìn)攻歐洲匯率體系中那些疲軟的貨幣，英鎊首當(dāng)其沖。

1992年9月15日，索羅斯出場(chǎng)了。他開始大舉放空英鎊，英鎊對(duì)馬克的比價(jià)一路狂跌，英國(guó)政府也因此亂了陣腳。到了16日清晨，英國(guó)政府無奈宣布提高銀行利率2個(gè)百分點(diǎn)，幾小時(shí)后又宣布提高3個(gè)百分點(diǎn)，將當(dāng)時(shí)的基準(zhǔn)利率由10%提高到15%，并同時(shí)大量購(gòu)進(jìn)英鎊，希望可以吸引國(guó)外短期資本的流入，以增加對(duì)英鎊的需求以穩(wěn)定英鎊的匯率。然而，就在英國(guó)央行布局的同時(shí)，索羅斯早已開始對(duì)英鎊的空襲。大量英鎊被拋出，大量德國(guó)馬克被買進(jìn)。

盡管英國(guó)央行購(gòu)入了約30億英鎊以力挽狂瀾，但未能阻擋英鎊如雪崩般的跌勢(shì)。16日收市，英鎊對(duì)馬克的比價(jià)在一天之內(nèi)大幅下挫約5%，英鎊與美元的比價(jià)也跌到1英鎊等于1.738美元的低位。此后的一個(gè)月內(nèi)，又再度下挫約20%。

英國(guó)政府不得不宣告這場(chǎng)貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)以失敗告終，并同時(shí)宣布英鎊將退出歐洲匯率體系，開始自由浮動(dòng)。索羅斯和他的量子基金則在此次英鎊危機(jī)中獲取了逾十億美元的暴利。

泰銖淪陷，百億入賬

在英鎊危機(jī)爆發(fā)的5年后，索羅斯將他的目標(biāo)鎖定在了東南亞。1997年的東南亞，大部分國(guó)家都沉浸在一場(chǎng)資產(chǎn)的盛宴中，對(duì)自身經(jīng)濟(jì)體制的漏洞并無察覺。索羅斯再次抓住了機(jī)會(huì)。

由于泰銖具有在東南亞各國(guó)流通性良好、風(fēng)險(xiǎn)較小、資產(chǎn)泡沫巨大等特點(diǎn)，這種貨幣很快就成為索羅斯中意的突破目標(biāo)。

1997年3月，泰國(guó)央行宣布國(guó)內(nèi)數(shù)家財(cái)務(wù)公司及住房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)性不足等問題。索羅斯將其視為采取行動(dòng)的信號(hào)，下令拋售泰國(guó)銀行和財(cái)務(wù)公司的股票，導(dǎo)致泰國(guó)銀行儲(chǔ)戶在泰國(guó)所有財(cái)務(wù)及證券公司發(fā)生擠兌。

就在大家因?yàn)橥蝗缙鋪淼谋辣P不知所措陷入慌亂時(shí)，以索羅斯為代表的空頭們開始大量拋售泰銖。5月，泰國(guó)政府動(dòng)用了300億美元的外匯儲(chǔ)備和150億美元的國(guó)際貸款試圖挽救這場(chǎng)危機(jī)，但這筆數(shù)字相對(duì)數(shù)量龐大的游資而言，無異于杯水車薪。

1997年6月，索羅斯再度出兵，下令旗下基金組織出售美國(guó)國(guó)債以籌集資金，擴(kuò)大“空襲戰(zhàn)”資金規(guī)模，并于當(dāng)月下旬再度向泰銖發(fā)起了猛烈進(jìn)攻。

然而，在擊破泰銖城池之后，索羅斯并不以此為滿足，他斷定，如果泰銖大貶，其他貨幣也會(huì)隨之崩潰，因此下令繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果，全軍席卷整個(gè)東南亞。這股颶風(fēng)瞬間席卷了印尼、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國(guó)家。然而，與泰國(guó)類似的是，這些地區(qū)央行的救援再度陷入“彈盡糧絕”的境地。

此后的局勢(shì)發(fā)展開始變得有些無法控制：泰國(guó)宣布放棄固定匯率機(jī)制，實(shí)行浮動(dòng)匯率機(jī)制，當(dāng)日，泰銖兌美元匯率暴挫逾17%，外匯及其他金融市場(chǎng)陷入混亂。在泰銖波動(dòng)的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國(guó)際炒家的攻擊對(duì)象。

1998年2月11日，印尼政府宣布將實(shí)行印尼盾與美元保持固定匯率的聯(lián)系匯率制，以穩(wěn)定印尼盾。此舉遭到國(guó)際貨幣基金組織及美國(guó)、西歐的一致反對(duì)。國(guó)際貨幣基金組織揚(yáng)言將撤回對(duì)印尼的援助。印尼陷入政治經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。受其影響，東南亞匯市再起波瀾，新元、馬幣、泰銖、菲律賓比索等紛紛下跌。

閃襲香港，遭遇慘敗

1997年7月中旬，港幣遭到大量投機(jī)性的拋售，港幣匯率受到?jīng)_擊，一路下滑，已跌至1美元兌7.7500港幣的心理關(guān)口附近；香港金融市場(chǎng)一片混亂，各大銀行門前擠滿了擠兌的人群，港幣對(duì)始多年來的首度告急。香港金融管理當(dāng)局立即入市，強(qiáng)行干預(yù)斤場(chǎng)，大量買入港幣以使港幣兌美元匯率維持在7.7500港元的心退關(guān)口之上。

剛開始的一周時(shí)間里，確實(shí)起到了預(yù)期的效果。但不久，港廳兌美元匯率就跌破了7.7500港元的關(guān)口。香港金融管理局再沙動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，全面干預(yù)市場(chǎng)，將港幣匯率重又拉升至7.7500措元之上，顯示了強(qiáng)大的金融實(shí)力。索羅斯第一次試探性的進(jìn)攻在香港金融管理局的有力防守中就這樣失敗了。

這時(shí)候的索羅斯剛剛打完一場(chǎng)漂亮的“掃蕩戰(zhàn)”，掃蕩了整個(gè)東南亞金融市場(chǎng)，這次出手甚至波及到了整個(gè)世界的金融市場(chǎng)，但是索羅斯絕不是那種肯輕易罷休的人，他開始對(duì)港幣進(jìn)行大量的遠(yuǎn)期買盤，準(zhǔn)備再重視英格蘭和東南亞戰(zhàn)役的輝煌。

1997年7月21日，索羅斯開始發(fā)動(dòng)新一輪的進(jìn)攻。當(dāng)日，美元兌港幣3個(gè)月遠(yuǎn)期升水250點(diǎn)，港幣3個(gè)月同業(yè)拆借利率從5.575％升至7.06％。香港金融管理局立即于次日精心策劃了一場(chǎng)反擊戰(zhàn)。香港政府通過發(fā)行大筆政府債券，抬高港幣利率，進(jìn)而推動(dòng)港幣兌美元匯率大幅上揚(yáng)。同時(shí)，香港金融管理局對(duì)兩家涉嫌投機(jī)港幣的銀行提出了口頭警告，使一些港幣投機(jī)商戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，最后選擇退出港幣投機(jī)隊(duì)伍，這無疑將削弱索羅斯的投機(jī)力量。當(dāng)港幣又開始出現(xiàn)投機(jī)性拋售時(shí)，香港金融管理局又大幅提高短期利率，使銀行間的隔夜貸款利率暴漲。一連串的反擊，使索羅斯的香港征戰(zhàn)未能討到任何便宜，據(jù)說此舉使索羅斯損失慘重。這次出手也是索羅斯為數(shù)不多的“敗仗”之一。

中國(guó)政府也一再?gòu)?qiáng)調(diào)，將會(huì)全力支持香港政府捍衛(wèi)港幣穩(wěn)定。必要時(shí)，中國(guó)銀行將會(huì)與香港金融管理局合作，聯(lián)手打擊索羅斯的投機(jī)活動(dòng)。這對(duì)香港無疑是一種強(qiáng)心劑，但對(duì)索羅斯來說卻絕對(duì)是一個(gè)壞消息?！八髁_斯所聽到的”壞“消息還遠(yuǎn)不止這些。1997年7月25日，在上海舉行的包括中國(guó)、澳大利亞、香港特別行政區(qū)、日本和東盟國(guó)家在內(nèi)的亞太11個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行會(huì)議發(fā)表聲明：亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，彼此要加強(qiáng)合作共同打擊貨幣投機(jī)力量。這使索羅斯感到投機(jī)港幣賺大錢的希望落空，只得悻悻而歸。

做空日元，狂賺10億美金

與之前做空英鎊和泰銖不同，做空日元的手法似乎更加狡猾和老到。

近幾年全球經(jīng)濟(jì)的不景氣，讓索羅斯瞄準(zhǔn)了日本這個(gè)動(dòng)蕩的肥肉。一位業(yè)內(nèi)投資人士認(rèn)為日元遭到對(duì)沖基金做空的根本原因，還在于其經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)部的病因。

過去的十年間，日本政府大力推銷國(guó)債，日本財(cái)政收入對(duì)于舉債的依賴已經(jīng)使得日本國(guó)債如滾雪球般地越滾越大，幾乎達(dá)到收不抵支的情況。

有數(shù)據(jù)顯示，與歐債危機(jī)中心地帶各國(guó)債務(wù)/GDP接近150%的比值相比，日本的這一數(shù)字竟高達(dá)200%，但仍能靠著借新錢還舊賬的“龐氏騙局”維持。

于是，“做空日元”成為當(dāng)時(shí)月華爾街最熱門的投機(jī)交易。據(jù)了解，從2012年11月到2013年2月，日元兌美元匯價(jià)已經(jīng)下跌近20%，2013年2月更是創(chuàng)下33個(gè)月新低，為1985年來同期表現(xiàn)最差。

索羅斯當(dāng)然不會(huì)錯(cuò)過這樣的掘金機(jī)會(huì)，不過，主導(dǎo)那次做空的是跟隨他20多年的得意門生斯科特-貝森特。

2012年夏，貝森特正式接掌索羅斯基金。當(dāng)遭遇9級(jí)地震的日本開始大量進(jìn)口原油時(shí)，他便預(yù)測(cè)日元會(huì)貶值并積極尋找機(jī)會(huì)做空。直到2012年10月，貝森特前往日本調(diào)研，在得知“渴望”日元進(jìn)一步量化寬松的安倍晉三當(dāng)選首相幾率最大同時(shí)他發(fā)現(xiàn)大量日本資金從澳元高息資產(chǎn)撤回國(guó)內(nèi)后，他感覺時(shí)機(jī)已經(jīng)來臨。

為了籌集巨額建倉(cāng)資金，索羅斯大量拋售股票。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件顯示，索羅斯賣出通用汽車與通用電氣的股份。并且其基金在上一季度售出了110萬(wàn)股LinkedIn、26萬(wàn)股亞馬遜以及250萬(wàn)股Groupon的股票。

若大手筆做空日元，必定會(huì)引發(fā)日本金融監(jiān)管部門“注意”，貝森特的主要策略是通過日元利差交易放大杠桿融資，大量買進(jìn)押注日元貶值與日股上漲的衍生品投資組合。一位接近索羅斯基金的人士透露，貝森特主要做空的日元頭寸，集中在執(zhí)行價(jià)格為90-95區(qū)間的日元看跌期權(quán)，并以杠桿融資買漲日股作為“掩護(hù)”。

這也是索羅斯慣用的手法——做空外匯市場(chǎng)，做多股票和指數(shù)。所以，索羅斯除了增加日元空倉(cāng)外，還買漲日股，日本股票占該公司內(nèi)部投資組合的10%。因?yàn)樗髁_斯認(rèn)為日本解決經(jīng)濟(jì)困局的方法只有一個(gè)，就是貨幣貶值，而貨幣貶值會(huì)引發(fā)另一個(gè)現(xiàn)象，就是短暫的股指繁榮，注定這是一筆穩(wěn)賺不賠的生意。

的確，日經(jīng)225指數(shù)從2012年11月份8619的低點(diǎn)上漲幅度達(dá)到33%，這又讓索羅斯大撈一筆。（鳳凰財(cái)經(jīng)綜合 上海證券報(bào) 王宙潔 及 理財(cái)周報(bào) 王小莓）

那么問題來了，我們能從索羅斯身上學(xué)什么？

看懂索羅斯這句話，想不賺錢太難了：“只有掌握住群眾的本能才能控制市場(chǎng)，即必須了解群眾將在何時(shí)、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍，投資者才有成功的可能。”

索羅斯的經(jīng)典名言

1、世界經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財(cái)富，做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認(rèn)識(shí)之前退出游戲。

2、市場(chǎng)總是錯(cuò)的。

3、重要的不是你的判斷是錯(cuò)還是對(duì)，而是在你正確的時(shí)候要最大限度地發(fā)揮出你的力量來！

4、"我生來一貧如洗,但決不能死時(shí)仍舊貧困潦倒?！薄獟煸谵k公室的墻壁上。

5、如果你經(jīng)營(yíng)狀況欠佳，那么，第一步你要減少投入，但不要收回資金。當(dāng)你重新投入的時(shí)候，一開始投入數(shù)量要小。

6、不知道未來會(huì)發(fā)生什么并不可怕，可怕的是不知道如果發(fā)生什么就該如何應(yīng)對(duì)。

7、要想獲得成功，必須要有充足的自由時(shí)間。

8、在股票市場(chǎng)上，尋求別人還沒有意識(shí)到的突變。

9、股市通常是不可信賴的，因而，如果在華爾街地區(qū)你跟曾別人趕時(shí)髦，那么，你的股票經(jīng)營(yíng)注定是十分慘淡的。

10、身在市場(chǎng)，你就得準(zhǔn)備忍受痛苦。

11、如果你的投資運(yùn)行良好，那么，跟著感覺走，并且把你所有的資產(chǎn)投入進(jìn)去。

12、人們認(rèn)為我不會(huì)出錯(cuò)，這完全是一種誤解。我坦率地說，對(duì)任何事情，我和其他人犯同樣多的錯(cuò)誤。不過，我的超人之處在于我能認(rèn)識(shí)自己的錯(cuò)誤。這便是成功的秘密。我的洞察力關(guān)鍵是在于，認(rèn)識(shí)到了人類思想內(nèi)在的錯(cuò)誤。

13、我不愿意花很多時(shí)間和股票市場(chǎng)的人們?cè)谝黄?，我覺得他們討厭，和知識(shí)分子在一起比和商人在一起感覺要舒服得多。

14、很多年我都拒絕把它(投資)作為我的職業(yè)。它是達(dá)到目的的手段。我很樂意去接受——事實(shí)上，這就是我一輩子的事業(yè)。

15、我已經(jīng)和公司打成一片。它以我為生，我也和它生活在一起，日夜形影不離……它是我的情人。我害怕失去它也擔(dān)心做失敗，并盡量避免失誤。這是一種悲慘的生活。

16、我完全投入這一工作，但這確實(shí)是非常痛苦的經(jīng)歷。一方面，無論什么時(shí)候我在市場(chǎng)中如果作出了錯(cuò)誤決策，我得忍受非常巨大的精神折磨。另一方面，我確實(shí)不愿意為了成功而把賺錢作為必需的手段。為了找出支配我進(jìn)行金融決策的規(guī)則，我否認(rèn)我已經(jīng)成功。

17、我必須改變?nèi)藗儗?duì)我的看法，因?yàn)槲也幌雰H僅是一名富翁，我有東西要說，我想讓政府聽到我的聲音。

18、我認(rèn)為我不是一名商人，我投資別人經(jīng)營(yíng)的商業(yè)，因此我是一位名符其實(shí)的評(píng)論家，在某種程度上你們可稱我是世界上薪水最高的評(píng)論家。

19、人對(duì)事物的認(rèn)識(shí)并不完整，并由此影響事物本身的完整，得出與流行觀點(diǎn)相反的看法。流行的偏見和主導(dǎo)的潮流互相強(qiáng)化，直至兩者之間距離大到非引起一場(chǎng)大災(zāi)難不可，這才是你要特別留意的，也正是這時(shí)才極可能發(fā)生暴漲暴跌現(xiàn)象。

20、金融世界是動(dòng)蕩的、混亂的，無序可循，只有辨明事理，才能無往不利。如果把金融市場(chǎng)的一舉一動(dòng)當(dāng)作是某個(gè)數(shù)學(xué)公式中的一部分來把握，是不會(huì)奏效的。數(shù)學(xué)不能控制金融市場(chǎng)，而心理因素才是控制市場(chǎng)的關(guān)鍵。

更確切地說，只有掌握住群眾的本能才能控制市場(chǎng)，即必須了解群眾將在何時(shí)、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍，投資者才有成功的可能。（新浪博客）